Ao avaliar uma empresa ou considerar uma oportunidade de invvestimento, os analistas, normalmente começam examinando o balanço patrimonial. Isso ocorre porque o balanço patrimonial é um instantâneo dos ativos e passivos de uma empresa em um único momento, não distribuídos ao longo do ano, como na demonstração do resultado.
Por que os Balanços são importantes para a análise?
Eles dizem que “os números não mentem”, e isso é verdade mais para a análise financeira do que qualquer outra coisa. Os balanços são importantes por vários motivos, mas os mais comuns são: quando uma fusão está sendo considerada, quando uma empresa precisa considerar a liquidação de ativos para sustentar dívidas, quando um investidor está considerando uma posição em uma empresa e quando uma empresa olha para dentro para determinar se eles estão em uma situação financeira estável o suficiente para expandir ou começar a pagar dívidas.
Muitos especialistas consideram a linha superior, ou dinheiro, o item mais importante no balanço da empresa. Outros itens críticos incluem contas a receber; Investimentos de curto prazo; ativo imobilizado; e principais itens de responsabilidade. As três grandes categorias em qualquer balanço patrimonial são ativos, passivos e patrimônio líquido.
Ativos
Todos os ativos devem ser divididos em ativos circulantes e não circulantes. Um ativo é considerado atual se puder razoavelmente ser convertido em dinheiro dentro de um ano. Caixa, estoques e recebíveis líquidos são ativos correntes importantes porque oferecem flexibilidade e solvência.
Cash é a atração principal. As empresas que geram muito dinheiro costumam fazer um bom trabalho satisfazendo os clientes e sendo pagas. Embora muito dinheiro possa ser preocupante, muito pouco pode levantar muitas bandeiras vermelhas. No entanto, algumas empresas exigem pouco ou nenhum dinheiro para operar, optando por investir esse dinheiro de volta nos negócios para aumentar seu potencial de lucro futuro.
Passivos
Assim como os ativos, os passivos são circulantes ou não circulantes. Passivo circulante são obrigações com vencimento em um ano. Os investidores fundamentais procuram empresas com menos passivos do que ativos, principalmente quando comparados ao fluxo de caixa. As empresas que devem mais dinheiro do que recebem geralmente estão com problemas.
Os passivos comuns incluem contas a pagar, receita diferida, dívida de longo prazo e depósitos de clientes. Embora os ativos sejam geralmente tangíveis e imediatos, os passivos geralmente são considerados igualmente importantes, pois as dívidas e outros tipos de passivos devem ser liquidados antes da contabilização de lucros.
Patrimônio
O patrimônio é igual a ativos menos passivos e representa quanto os acionistas da empresa realmente reivindicam; os investidores devem prestar especial atenção aos lucros acumulados e ao capital integralizado na seção de ações.
Capital integralizado representa o valor do investimento inicial pago pelos acionistas por sua participação acionária. Compare isso com o capital integralizado adicional para mostrar os investidores em prêmios de capital pagos acima do valor nominal.
Os lucros acumulados mostram a quantia de lucro que a empresa reinvestiu ou usou para pagar dívidas, em vez de distribuir aos acionistas como dividendos.
