As demonstrações financeiras fornecem informações a respeito da saúde financeira de uma empresa em um determinado momento, com essas informações os acionistas conseguem saber sobre desempenho, operações, fluxo de caixa e condições gerais. Os acionistas precisam deles para tomar decisões informadas sobre seus investimentos em ações, especialmente quando chega a hora de votar em assuntos corporativos.
Há uma variedade de ferramentas que os acionistas têm à disposição para fazer essas avaliações de patrimônio. Para tomar melhores decisões, é importante que eles analisem seus estoques usando uma variedade de medidas, em vez de apenas uma ou duas. Algumas das métricas disponíveis incluem índices de rentabilidade, índices de liquidez, índices de dívida, índices de eficiência e índices de preços.
Índices de Rentabilidade
Os índices de rentabilidade são um grupo de métricas financeiras que mostram o quanto uma empresa gera ganhos em comparação com as despesas associadas. No entanto, os investidores devem tomar cuidado para não fazer uma comparação geral. Em vez disso, eles terão uma noção melhor do desempenho de uma empresa comparando proporções de um período semelhante. Por exemplo: comparar o quarto trimestre deste ano com o mesmo trimestre do ano passado resultará em um resultado melhor.
O retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) é uma taxa de rentabilidade comum usada por muitos investidores para calcular a capacidade de uma empresa de gerar renda a partir do patrimônio ou investimentos dos acionistas. Quanto maior o retorno, melhor o desempenho da empresa.
A margem de lucro operacional é outra métrica importante para avaliar a eficiência do gerenciamento financeiro de uma empresa. Também conhecido como receita operacional, pode medir o quanto a empresa responde a seus investidores e credores. Por fim, o lucro operacional é a parcela da receita que pode ser usada para pagar acionistas e impostos.
Índices de Liquidez
Os índices de liquidez ajudam os acionistas a determinar como uma empresa lida com seu fluxo de caixa e dívidas de curto prazo, sem a necessidade de levantar capital extra de fontes externas.
O índice de liquidez mais comumente usado é o índice atual, que reflete o ativo circulante dividido pelo passivo, dando aos acionistas uma ideia da eficiência da empresa no uso de ativos de curto prazo para cobrir passivos de curto prazo. Índices atuais mais altos são uma boa indicação de que a empresa gerencia bem seus passivos de curto prazo.
O índice atual geralmente mede se uma empresa pode pagar suas dívidas dentro de um período de 12 meses. Também pode ser útil para fornecer aos acionistas uma ideia da capacidade que uma empresa possui de gerar caixa quando necessário.
Índices de Dívida
Os índices de dívida indicam a situação da dívida de uma empresa. A relação dívida / patrimônio mede quanta alavancagem financeira uma empresa possui – um cálculo do total de passivos dividido pelo patrimônio líquido. Uma alta relação dívida / patrimônio indica que uma empresa financiou vigorosamente seu crescimento com dívida.
O índice de cobertura de juros mede a facilidade com que uma empresa lida com juros sobre sua dívida pendente. Uma taxa de cobertura de juros mais baixa é uma indicação de que a empresa está fortemente sobrecarregada por despesas com dívidas.
Índices de Eficiência
Os índices de eficiência mostram como as empresas gerenciam ativos e passivos internamente. Eles medem o desempenho de curto prazo de uma empresa e se ela pode gerar renda usando seus ativos.
A taxa de rotatividade de estoque ou ativos revela o número de vezes que uma empresa vende e substitui seu estoque em um determinado período. Os resultados desse índice devem ser utilizados em comparação com as médias da indústria. Valores baixos de proporção indicam baixas vendas e estoque excessivo e, portanto, excesso de estoque. Valores altos de proporção geralmente indicam vendas fortes.
Índices de Preços
Os índices de preços se concentram especificamente no preço das ações de uma empresa e em seu valor percebido no mercado. A relação preço / lucro (P/L) é uma métrica de avaliação comparando o preço atual das ações de uma empresa com seus ganhos por ação. Valores mais altos de P/L indicam que os investidores esperam um crescimento futuro contínuo dos lucros. A relação P / L é mais útil quando comparada aos valores históricos de P / L da mesma empresa, aos de empresas do mesmo setor ou ao mercado em geral. A taxa de dividendo / produção mostra o valor em dividendos que uma empresa paga anualmente em relação ao preço de suas ações. Essencialmente, a taxa de dividendo / produção é uma medida da quantidade de fluxo de caixa recebido por cada real investido em ações.
Indicadores
Não existe um indicador que possa avaliar adequadamente a posição financeira e o crescimento potencial de uma empresa. É por isso que as demonstrações financeiras são tão importantes para os acionistas quanto para os analistas de mercado. Essas métricas (juntamente com muitas outras) podem ser calculadas usando os números divulgados por uma empresa em suas demonstrações financeiras.
