Em Finanças, o termo “backpricing” refere-se à prática de entrar em um contrato de futuros de commodities sem inicialmente especificar o preço em que a mercadoria será comprada.
Em vez disso, as partes em um contrato de futuros backpriced esperarão até uma data especificada antes de decidir sobre um preço justo em que comprar ou vender a mercadoria.
Backpricing
Normalmente, os comerciantes usam contratos futuros para comprar commodities a um preço conhecido com a intenção de vender o contrato de futuros ou tomar a entrega do seu como subjacente em uma data futura especificada.
Em alguns casos, no entanto, um comprador pode simplesmente desejar se comprometer com a compra de uma determinada quantidade da commodity subjacente, ao longo de atrasar a decisão de que preço pagar até uma data futura. Nessas situações, o comprador e o vendedor primeiro decidirão como eles definirão um preço no futuro, como concordar em usar o preço do ponto predominante para a commodity nessa data futura. Uma vez atingido essa data, o comprador e o vendedor realizarão a transação no preço acordado.
A justificação básica para o backpricing é que ela ajuda a garantir que o preço pago para a mercadoria refletirá de perto valor de mercado justo no momento da troca. Por outro lado, em contratos de futuros típicos, é possível que o preço pago por uma mercadoria seja diferente de seu preço de mercado. Isso torna os contratos futuros tradicionais muito mais úteis para os comerciantes que desejam especular sobre os preços das commodities, como a oportunidade de lucros especulativos seria em grande parte, se não completamente, eliminada por backpricing.
Exemplo do mundo real de Backpricing
Suponha que você seja o proprietário de uma padaria comercial que deseja garantir sua oferta de trigo para o próximo ano. Sua principal prioridade está garantindo que você possa manter uma oferta adequada de trigo para manter os volumes de produção e realizar isso para comprar contratos futuros que têm trigo como seu ativo subjacente.
Ao mesmo tempo, você gostaria de evitar uma situação em que você compra futuros de trigo apenas para ver o preço spot do declínio de trigo significativamente depois. Em vez disso, você preferiria simplesmente se comprometer com comprar uma quantidade particular de trigo em datas definidas e, em seguida, negociar o preço para essas compras pouco antes de suas datas de entrega.
Concordar com esses preços, você propõe o uso do preço de mercado prevalecente no local existente por semana antes de cada data de entrega. Desta forma, tanto o comprador quanto o vendedor do contrato de futuros podem ter certeza de que estão transacionando ou perto do melhor preço de mercado disponível, eliminando a possibilidade de lucros especulativos significativos em ambos os lados.
