Uma crise de crédito é uma repartição de um sistema financeiro causado por uma ruptura repentina e grave do processo normal de movimento em dinheiro que sustenta qualquer economia. Uma escassez de dinheiro disponível para empréstimos é apenas uma em uma série de eventos em cascata que ocorrem em uma crise de crédito.
Entendendo uma crise de crédito
Uma crise de crédito tem um evento de acionamento. Considere o impacto potencial de uma seca severa onde os agricultores perdem suas culturas. Sem a renda das vendas de culturas, eles não podem pagar seus empréstimos bancários. Sem esses pagamentos de empréstimo, o banco é curto de dinheiro e tem que recuar acentuadamente em fazer novos empréstimos. O banco ainda precisa de fluxo de caixa para suas operações comuns, por isso entra em empréstimo no mercado de empréstimos a curto prazo. No entanto, o próprio banco agora se tornou um risco de crédito e outros credores cortá-lo.
Como a crise se aprofunda, começa a interromper o fluxo de empréstimos de curto prazo que mantém grande parte da comunidade empresarial em execução. As empresas dependem desse processo para continuar operando como de costume. Quando o fluxo seca, ele pode ter efeitos desastrosos no sistema financeiro como um todo.
No pior cenário, os clientes têm vento do problema e há uma corrida no banco até que não houver dinheiro esquerda para retirar. Em um cenário um pouco mais positivo, o banco tropeça, mas suas normas para aprovações de empréstimos tornaram-se tão constritas de que toda a economia, pelo menos nesta região de seca-ferida, sofre.
O sistema bancário moderno tem salvaguardas Isso torna mais difícil para esse cenário, incluindo um requisito para os bancos manterem reservas substanciais em dinheiro. Além disso, o sistema bancário se tornou consolidado em algumas instituições globais gigantes, tornando improvável que uma seca regional pudesse desencadear uma crise de largura do sistema. Mas essas grandes instituições têm seus próprios riscos. É aí que o governo entra e sobe instituições que são “grandes demais para falhar”.
O moderno sistema bancário tem salvaguardas para evitar que uma crise de crédito ocorresse, embora ainda haja risco de empréstimo disponibilidade e a circulação de dinheiro na economia poderiam secar.
A crise de crédito 2007-2008
A crise de crédito 2007-2008 é provavelmente o único exemplo severo de uma crise de crédito Isso ocorreu dentro da memória da maioria dos americanos.
A crise de crédito 2007-2008 foi um colapso para os livros de história. O evento acionador foi uma bolha nacional no mercado imobiliário. Os preços das casas estavam aumentando rapidamente há anos. Especuladores saltaram para comprar e virar casas. Locatários estavam ansiosos para comprar antes de terem um preço. Alguns preços acreditados nunca parariam de subir. Então, em 2006, os preços atingiram seu pico e começaram a declinar.
Bem, antes, os corretores de hipotecas e os credores relaxaram seus padrões para tirar proveito do boom. Eles ofereceram hipotecas subprime, e os homebuyers emprestaram bem além de seus meios. As taxas “teaser” praticamente garantem que sejam padrão em um ano ou dois.
Isso não era um comportamento autodestrutivo por parte dos credores. Eles não seguraram esses empréstimos subprime, mas os venderam por reembalagem como títulos suportados pela hipoteca (MBS) e obrigações de dívida garantida (CDO) que foram negociadas nos mercados por investidores e instituições.
quando o Bolha Burst, os últimos compradores, que estavam entre as maiores instituições financeiras do país, estavam presos. À medida que as perdas subiram, os investidores começaram a se preocupar que essas empresas tinham minimizadas a extensão de suas perdas. Os preços das ações das próprias empresas começaram a cair. Inter-empréstimos entre as empresas parou.
A crise de crédito combinada com o colapso hipotecário para criar uma crise que congelou o sistema financeiro quando sua necessidade de capital líquido estava no máximo. A situação foi piorada por um fator puramente humano – o medo voltou para o pânico. As ações mais arriscadas sofreram grandes perdas, mesmo que não tivessem nada a ver com o mercado de hipotecas.
A situação era tão terrível que a reserva federal (Fed) foi forçada a bombear bilhões ao sistema para salvá-lo – e Mesmo assim, ainda acabamos na grande recessão.
