Um swap fixo para flutuar é um arranjo contratual entre duas partes em que uma parte troca os fluxos de caixa de juros de empréstimo de taxa fixa (s ) com os de empréstimos (s) de taxa flutuante (s) mantidos por outra parte. O principal dos empréstimos subjacentes não é trocado.
Compreensão de troca fixa-para-flutuante
Existem algumas principais motivações para um titular de empréstimo para executar uma rápida rápida de juros de troca de juros para uma taxa de flutuação, se for menor que a taxa fixa atualmente Ser pago;
- melhor ativos e passivos sensíveis aos movimentos de taxa de juros;
- diversificar riscos em uma carteira de empréstimo total, trocando uma parte de uma taxa fixa à taxa flutuante; e / ou
- realizar uma hedge financeiro com uma expectativa de que as taxas de juros de mercado diminuirão.
Exemplo de uma troca fixa-para-flutuante
Suponha que a empresa X carregue um empréstimo de US $ 100 milhões a uma taxa fixa de 6,5%. A empresa X espera que a direção geral das taxas de juros por perto ou intermediário seja para baixo. Empresa Y, carregando um empréstimo de US $ 100 milhões na Taxa oferecida interbancária de Londres (LIBOR) + 3,50% (empréstimo de taxa flutuante), tem a visão oposta; acredita que as taxas de juros estão em ascensão. Empresa x e empresa y deseja trocar. Com a empresa de swap fixo para flutuante X pagará a taxa flutuante e, assim, se beneficiará, se, na verdade, as taxas de juros caírem, e a empresa y assumirá pagamentos pelo empréstimo de taxa fixa. A empresa y vai se beneficiar se as taxas de juros aumentarem. As transações de swap são facilitadas por um revendedor de swap, que atuará como a contraparte necessária por uma taxa.
