O que são ações totalmente diluídas?

As ações totalmente diluídas são o número total de ações ordinárias de uma empresa que será excelente e disponível para negociar no mercado aberto após todas as possíveis fontes de conversão, como Opções conversíveis e opções de ações do empregado, são exercidas. As ações totalmente diluídas incluem não apenas as que são atualmente emitidas, mas também aquelas que poderiam ser reivindicadas por meio de conversão. Esse número de ações é necessário para os cálculos de ganhos de uma empresa por ação (EPS) porque a aplicação de ações totalmente diluídas aumenta a base de compartilhamento no cálculo, reduzindo os dólares obtidos por ação de ações ordinárias.

Compreensão de ações totalmente diluídas

Ações totalmente diluídas afetam o EPS de uma empresa, que é uma métrica comum para avaliar o valor relativo e a lucratividade. EPS representa lucro líquido menos dividendos preferidos, dividido pela média ponderada de ações ordinárias em circulação, na qual a média ponderada de ações ordinárias em circulação = (equilíbrio do período iniciante + equilíbrio do período final) / 2.

Se uma empresa Pode aumentar os lucros por ação ordinária, considera-se mais valioso e o preço de ação negociado publicamente pode aumentar. No entanto, o número de ações em circulação afeta essa métrica e, quando o número aumenta, reduz o EPS.

Factoring em ações totalmente diluídas

Suponha que a ABC Corporation (ABC) gere US $ 10 milhões no lucro líquido e paga os acionistas preferenciais um total de US $ 2 milhões em dividendos. O lucro líquido disponível para os acionistas comuns é de US $ 8 milhões. Se a média ponderada de ações comuns da empresa em circulação totalizam 1 milhão, o EPS será de US $ 8,00 por ação ou (US $ 8 milhões / 1 milhão de ações). Este EPS de US $ 8,00 é referido como EPS “Básico”, porque o total não é ajustado para diluição.

Diluição total significa que toda segurança que pode ser convertida em ações ordinárias foi convertida, indicando que haverá menos ganhos disponível por ação de ações ordinárias. Como o EPS é uma medida fundamental do valor e rentabilidade de uma empresa, é importante que um investidor revise o EPS básico, bem como o EPS totalmente diluído.

Exemplo de ações totalmente diluídas

vários Tipos de títulos podem ser convertidos em ações comuns, incluindo títulos conversíveis, ações preferenciais conversíveis, opções de ações do empregado, direitos e mandados.

Suponha que a ABC emite 100.000 ações em opções de ações para os funcionários para recompensá-los por fortes desempenho da empresa. A empresa tem títulos conversíveis que permitem que os detentores de títulos convertem seus valores mobiliários em um total de 200.000 ações de ações ordinárias. A ABC também possui ações preferenciais convertíveis e essas ações podem ser convertidas em 200.000 ações de ações ordinárias.

A diluição total assume que todas as 500.000 ações comuns adicionais são emitidas, o que aumenta as ações ordinárias em circulação para 1,5 milhão. Aplicando os US $ 8 milhões em ganhos a acionistas comuns, os EPs totalmente diluídos serão (US $ 8 milhões / 1,5 milhão de ações) ou US $ 5,33 por ação, que é menor que o BASIC EPS de US $ 8,00 por ação.