Um ciclo de crédito descreve as fases de acesso ao crédito pelos mutuários. Os ciclos de crédito primeiro passam por períodos nos quais os fundos são relativamente fáceis de emprestar; Estes períodos são caracterizados por taxas de juros mais baixas, reduziu os requisitos de empréstimos e um aumento na quantidade de crédito disponível, que estimula uma expansão geral da atividade econômica. Estes períodos são seguidos por uma contração na disponibilidade de fundos.
Durante o período de contração do ciclo de crédito, as taxas de juros subir e empréstimos são mais rigorosos, o que significa que menos crédito está disponível para empréstimos comerciais, em casa empréstimos e outros empréstimos pessoais. O período de contração continua até que os riscos sejam reduzidos para as instituições de empréstimo, em que ponto o ciclo se passa e, em seguida, começa novamente com crédito renovado.
O ciclo de crédito é um dos vários ciclos econômicos recorrentes identificados pelos economistas.
O básico dos ciclos de crédito
A disponibilidade de crédito é determinada por risco e rentabilidade aos credores. Quanto menor o risco e maior rentabilidade aos credores, mais eles estão dispostos a estender empréstimos. Durante o alto acesso ao crédito no ciclo de crédito, o risco é reduzido porque os investimentos em imóveis e empresas estão aumentando em valor; Portanto, a capacidade de reembolso dos mutuários corporativos é som. Os indivíduos também estão mais dispostos a assumir empréstimos para gastar ou investir porque os fundos são mais baratos e seus rendimentos são estáveis ou em ascensão.
Saber onde estamos no ciclo de crédito pode ajudar os investidores e as empresas a tornarem mais informados Decisões sobre seus investimentos.
Quando o pico do ciclo econômico vira, os ativos e investimentos geralmente começam a diminuir o valor, ou não retornam tanta renda, reduzindo as quantidades de fluxo de caixa para pagar empréstimos. Os bancos então apertam os requisitos de empréstimos e aumentam as taxas de juros. Isto é devido ao maior risco de default do mutuário.
Em última análise, isso reduz o pool de crédito disponível e, ao mesmo tempo, diminui a demanda por novos empréstimos, pois os mutuários diminuem seus balanços, trazendo o ciclo de crédito para o ponto de baixo acesso. Alguns economistas consideram o ciclo de crédito para ser parte integrante de ciclos de negócios maiores na economia.
Uma contração em crédito é considerada uma causa primária da crise financeira de 2008.
Causas de um ciclo de crédito longo
O ciclo médio de crédito tende a ser mais longo que o ciclo de negócios em duração porque leva tempo para um enfraquecimento de fundamentos corporativos ou valores de propriedade para aparecer. Em outras palavras, pode haver uma extensão excessiva de crédito em termos de quantidade e período, como espetacularmente demonstrou a última década.
Além disso, desde a crise financeira, nos EUA a relação tradicional do Federal Reserve A política de taxa de juros e o ciclo de crédito tornam-se mais complexas. As mudanças na natureza da economia tiveram um impacto na taxa de inflação que os formuladores de políticas ainda estão tentando entender. Isso, por sua vez, complica as decisões da política de taxa de juros, que têm implicações para o ciclo de crédito.
