O efeito de dotação refere-se a um viés emocional que faz com que os indivíduos valorizem um objeto de propriedade mais alto, muitas vezes irracionalmente do que seu valor de mercado.
Entendendo o efeito de dotação
em finanças comportamentais, o efeito de dotação ou aversão de desinvestimento, pois às vezes é chamado, descreve uma circunstância em que um indivíduo coloca um valor mais alto em um objeto que já possuem do que o valor que eles colocariam nesse mesmo objeto se fizessem Não possui.
Este tipo de comportamento é normalmente acionado com itens que têm uma significância emocional ou simbólica para o indivíduo. No entanto, também pode ocorrer apenas porque o indivíduo possui o objeto em questão.
Exemplo do efeito de dotação
Vamos ver um exemplo. Um indivíduo obteve um caso de vinho que era relativamente modesto em termos de preço. Se uma oferta fosse feita em uma data posterior para adquirir esse vinho pelo seu valor de mercado atual, que é marginalmente maior do que o preço que o indivíduo pagou por ele, o efeito dotão pode compelir o proprietário a recusar essa oferta, apesar dos ganhos monetários que seria realizado aceitando a oferta.
Então, em vez de levar pagamento pelo vinho, o proprietário pode optar por esperar por uma oferta que atenda a sua expectativa ou beba. A propriedade real resultou no indivíduo supervalorizando o vinho. Reações semelhantes, impulsionadas pelo efeito de dotação, podem influenciar os proprietários de itens colecionáveis, ou até mesmo empresas, que percebem sua posse para serem mais importantes do que qualquer valorização de mercado.
sob as suposições restritivas da teoria da escolha racional, Que passous moderna teoria microeconômica e financeira, tal comportamento é irracional. Economistas comportamentais e os estudiosos de financiamento comportamental explicam um comportamento tão supostamente irracional como resultado de algum tipo de viés cognitivo que endireitam os indivíduos pensando.
De acordo com essas teorias, um indivíduo racional deve valorizar o caso do vinho exatamente O preço de mercado atual, uma vez que eles poderiam comprar um caso idêntico de vinho a esse preço se eles venderem ou de outra forma desistirem do caso que eles já possuem.
O efeito de dotação aciona
A pesquisa identificou duas razões psicológicas principais quanto ao que causa o efeito dotimento:
- Propriedade: os estudos têm mostrado repetidamente que as pessoas vão valorizar algo que eles já possuem mais do que um item semelhante, eles não possuem, Muito em linha com o ditado: “Um pássaro na mão vale dois no mato”. Não importa se o objeto em questão foi comprado ou recebido como presente; O efeito ainda é válido.
- aversão à perda: Esta é a principal razão pela qual os investidores tendem a ficar com certos ativos não lucrativos, ou negociações, já que a perspectiva de desinvestir no valor de mercado predominante não atende às suas percepções de suas percepções. valor.
o impacto do efeito do dedo
As pessoas que herdar as ações de parentes falecidos exibem o efeito de dotações recusando-se a desovar essas ações, mesmo que não se encaixem com a tolerância ao risco ou os objetivos de investimento do indivíduo, e pode afetar adversamente a diversificação de uma carteira. Determinando se a adição dessas ações impacta negativamente a alocação geral de ativos é apropriada para reduzir os resultados negativos.
O viés do efeito de dotação aplica-se fora dos finanças também. Um estudo bem conhecido que exemplifica o efeito de dotação, e foi replicado com sucesso, começa com um professor universitário que ensina uma aula com duas seções, que se reúne segundas e quartas-feiras e outra que se encontra às terças e quintas.
O professor distribui uma nova caneca de café com o logotipo da universidade emblazoned nele para a seção de segunda-feira / quarta-feira gratuitamente como um presente, não fazendo muito um grande negócio fora dele. A seção terça-feira / quinta-feira, por outro lado, não recebe nada.
Uma semana depois, o professor pede a todos os alunos que valorizem a caneca. Os alunos que receberam a caneca, em média, colocam um preço maior na caneca do que aqueles que não. Quando perguntou qual seria o menor preço de venda da caneca, a caneca que recebeu as citações dos alunos foi consistentemente, e significativamente maior do que a citação dos alunos que não receberam uma caneca.
