Um mercado de atrito é um ambiente de negociação teórico, onde todos os custos e restrições associados às transações são inexistentes.
Como funciona um mercado sem atrito
Os mercados sem atrito podem ser usados em teoria para apoiar pesquisas de investimento ou conceitos de negociação. Ao investir muitos retornos de desempenho, assumirão os custos de mercado sem atrito. É importante que os investidores vejam a análise de atrito e a análise sem atrito para uma compreensão realista do retorno de uma segurança. Modelos de preços como black-scholes e outras metodologias também tornarão premissas de mercado sem atrito que são importantes para considerar, uma vez que os custos reais serão associados a aplicações do mundo real.
Análise de Negociação e Fricção
O surgimento de novas plataformas de negociação para investidores através da inovação de tecnologia financeira está ampliando o escopo da atividade de mercado e ajudando a se mudar para mercados quase sem atrito. Plataformas como a robinança fornecem um exemplo com suas negociações sem taxas que quase eliminam os custos de negociação de atrito. No entanto, eles e outros corretores de varejo vendem o fluxo de pedidos de seus clientes para os fabricantes de mercado. À medida que a concorrência aumenta, os custos de negociação também estão diminuindo continuamente o que ajuda a reduzir os custos de fricção.
Escolhendo plataformas de corretagem que fornecem retornos de desempenho, inclusive de taxas de negociação ou solicitando esses tipos de relatórios de um consultor financeiro, é uma base para atrito. análise. Charles Schwab é uma plataforma de corretagem com desconto que fornece retornos de desempenho inclusive de taxas de negociação que podem ajudar a fornecer maior transparência de desempenho.
Além dos custos de negociação, há também alguns outros custos de fricção que um investidor deve considerar. Em geral, a análise de atrito pode ajudar os investidores a entender esses custos, integrando os custos diretos e indiretos do investimento.
Os impostos são uma variável importante que os investidores devem considerar na análise de custos de atrito. Os impostos variam de acordo com os ganhos de capital de curto ou longo prazo, mas em qualquer situação que eles ainda devem ser pagos se um investidor tivesse lucros de seus investimentos.
Em algumas situações, os investidores também podem atribuir um indireto custo para fricções associadas à negociação de mercado. Por exemplo, pesquisar e identificar plataformas em que os investimentos são listados e decifrando seus investimentos mínimos exigidos podem ser uma área em que um investidor atribui um custo mais alto para a negociação do que a comissão padrão requer.
Modelos de Preços e Análise de Investimento
Na análise de qualquer tipo de investimento, é importante que um investidor delineasse seus custos indiretos e diretos, a fim de ter uma compreensão total do seu retorno sobre o investimento. Na pesquisa acadêmica, isso nem sempre pode ser plausível, uma vez que complica as teorias para as quais os modelos de investimento são baseados.
Um exemplo é o modelo de preço de Preto-Scholes, que é um modelo para identificar o preço de mercado de uma opção em uma segurança subjacente. Variáveis importantes para consideração neste modelo de preços incluem o preço da segurança subjacente, a volatilidade da segurança e o tempo de expiração. Essas variáveis fornecem um preço de mercado por uma opção, mas eles não levam em consideração o custo das comissões de negociação que diminuem os ganhos gerais disponíveis no mercado de investimentos.
