A neutralidade emocional é o conceito de remover a ganância, o medo e outras emoções humanas de decisões financeiras ou de investimento.
O objetivo da neutralidade emocional é Remova a influência psicológica da emoção do processo de tomar decisões financeiras objetivas, de modo que a melhor decisão possível pode ser feita, independentemente de quaisquer emoções que essas decisões possam desencadear.
tecla takeaways
- a neutralidade emocional refere-se à tomada de decisões racional, onde as emoções humanas como a ganância e o medo são removidas de investimento e decisões financeiras.
- emoções pode potencialmente decisões de investimento em maneiras que não levam ao desempenho ideal e retorna.
- Alguns investidores adotam uma estratégia contrária, em relação aos mercados, a fim de neutralizar as tendências orientadas pela emoção no investimento; Eles compram quando os outros vendem e vice-versa.
Entendendo a neutralidade emocional
A hipótese eficiente do mercado assume que os investidores incorporam todas as informações relevantes para um estoque enquanto tomam decisões relacionadas a ele . Sob a hipótese de mercados eficientes, presume-se que os investidores são racionais e indiferentes por emoções e, portanto, como um grupo toma decisões que refletem com precisão as informações disponíveis que devem determinar os preços de mercado.
Alguns pesquisadores argumentaram As emoções do investidor também desempenham um papel, que pode viés de investir decisões e influenciar os mercados da eficiência perfeita. Por exemplo, observou economista Robert Shiller declarado em sua exuberância irracional de livro que um dos fatores responsáveis pelo aumento dos estoques de tecnologia durante a bolha do ponto com o turno do milênio era o estado emocional dos investidores.
o O conceito de neutralidade emocional surge da reação humana típica a lucros e perdas – os investidores são tipicamente satisfeitos quando seus negócios produzem lucros e infelizes quando seus negócios produzem perdas. Se os investidores forem capazes de remover o impacto que suas emoções têm em suas decisões de negociação, os proponentes de neutralidade emocional afirmam que isso resultará em melhor desempenho de negociação.
No entanto, esta teoria assume que as pessoas, dadas suas preferências e restrições, são capazes de tomar decisões racionais, pesando efetivamente os custos e benefícios de cada opção disponível para eles. Pesquisadores em economia comportamental e finanças geralmente contestam que este é o caso, até mesmo influências emocionais ausentes, devido a vários vieses cognitivos. Economistas comportamentais, desenhando sobre psicologia e economia, afirmam que os seres humanos não são racionais e são incapazes de tomar boas decisões.
Aplicações de neutralidade emocional
Levando as coisas Um passo adiante, alguns investidores adotam é chamado de estratégia contrária, na qual tentam comprar títulos quando todos os outros os vendem e vender títulos quando todos os outros estão comprando. A justificativa por trás dessa estratégia é que, se os investidores não forem emocionalmente neutros, suas emoções afetarão suas decisões de negociação e, portanto, de valores mobiliários, criando uma oportunidade para fins lucrativos para os comerciantes contrários.
Quando houver Um sentimento pessimista abrangente em um estoque, pode empurrar o preço tão baixo que as quedas e os riscos das ações da empresa são exageradas, levando a oportunidades de compra atraentes.
Descobrir quais estoques angustiados para comprar e vender Uma vez que a empresa se recupera, aumentando assim o valor das ações, é a principal peça para os investidores contrários. Isso pode levar a títulos que retornam ganhos muito maiores que o habitual. No entanto, ser muito otimista sobre os estoques aportados pode ter o efeito oposto.
Exemplo de neutralidade emocional
Suponha que o estoque de ABC, Inc. não tenha realizado bem para os últimos seis meses ou mais. Seus ganhos foram em declínio e a visão de consenso de uma maioria dos analistas cobrindo é misturada. Shorts contra o estoque balonizaram como a imprensa negativa. O efeito geral dessa negatividade é que o preço das ações da ABC caiu em mais de 10% durante este período de tempo. Mas a ABC é líder em uma indústria nascente que tem perspectivas futuras brilhantes.
Um investidor orientado emoção com participações no ABC pode se tornar jittery com o declínio do estoque. Ele pode olhar para a trajetória negativa da ABC e notícias negativas como sinais de que é hora de uma venda.
Um investidor emocionalmente neutro, no entanto, pode olhar para o mercado geral e avaliar os prós e contras de segurar o estoque .
Por exemplo, ele pode considerar os prazos envolvidos e se faz sentido fazer um investimento adicional em ABC a longo prazo. Ele também pode olhar para relatórios de notícias e analisar a causa raiz de uma queda no preço da ABC. O declínio do preço pode simplesmente ser uma correção saudável no estoque de ABC. Ou pode ser devido a gargalos regulatórios que se espera que sejam facilitados no futuro. De qualquer forma, o investidor emocionalmente neutro baseará sua decisão sobre os fatos disponíveis, em vez de seguir o rebanho.
