Uma taxa de avanço é uma taxa de juros aplicável a uma transação financeira que ocorrerá no futuro. As taxas de avanço são calculadas a partir da taxa spot e são ajustadas para o custo de transportar para determinar a taxa de juros futura que equivale ao retorno total de um investimento a longo prazo com uma estratégia de reversão sobre um investimento em curto prazo.
O termo também pode referir-se à taxa fixa para uma obrigação financeira futura, como a taxa de juros em um pagamento de empréstimo.
Taxa de avanço
No forex, a taxa de avanço especificada Em um acordo é uma obrigação contratual que deve ser honrada pelas partes envolvidas. Por exemplo, considere um exportador americano com uma grande ordem de exportação pendente para a Europa, e o exportador compromete-se a vender 10 milhões de euros em troca de dólares a uma taxa de 1,35 euros por dólar em seis meses. O exportador é obrigado a fornecer 10 milhões de euros a uma taxa de avanço especificada na data especificada, independentemente do status da ordem de exportação ou da taxa de câmbio prevalecendo no mercado à vista na época.
por este motivo , as taxas de encaminhamento são amplamente utilizadas para fins de cobertura nos mercados de câmbio, uma vez que os avanços podem ser adaptados para requisitos específicos, ao contrário dos futuros, que possuem tamanhos de contrato fixos e datas de expiração e, portanto, não podem ser personalizados.
no O contexto de títulos, as taxas de prazo são calculadas para determinar os valores futuros. Por exemplo, um investidor pode comprar uma conta do Tesouro de um ano ou comprar uma conta de seis meses e enrolar-a em outra conta de seis meses, uma vez que amadureça. O investidor será indiferente se ambos os investimentos produzirem o mesmo retorno total.
Por exemplo, o investidor saberá a taxa de spot para a conta de seis meses e também saberá a taxa de uma ligação de um ano A iniciação do investimento, mas eles não saberão o valor de uma conta de seis meses que deve ser adquirida seis meses a partir de agora.
Taxas para a frente na prática
para mitigar reinvestimento Riscos, o investidor pode entrar em um acordo contratual que permitiria que eles investissem fundos seis meses a partir de agora na taxa de avanço atual.
Agora, avançar rapidamente seis meses. Se a taxa de mercado para um novo investimento de seis meses for menor, o investidor poderia usar o contrato de taxa de avanço para investir os fundos do t-fill maturado na taxa de avanço mais favorável. Se a taxa spot for alta o suficiente, o investidor poderia cancelar o contrato de taxa para a frente e investir os fundos à taxa de mercado predominante de juros sobre um novo investimento de seis meses.
