Grandes investidores são como as estrelas do rock do mundo financeiro. Os maiores investidores fizeram fortuna com seu sucesso e, em muitos casos, ajudaram milhões de outros a obter retornos semelhantes.
Esses investidores diferem amplamente nas estratégias e filosofias que aplicaram à negociação; alguns criaram maneiras novas e inovadoras de analisar seus investimentos, enquanto outros escolheram títulos quase que inteiramente por instinto. A diferença entre esses investidores é a capacidade de vencer o mercado consistentemente.
1. Benjamin Graham
Benjamin Graham se destacou como gerente de investimentos e educador financeiro. Ele escreveu, entre outros trabalhos, dois clássicos de investimento de importância incomparável – O Investidor Inteligente (1949) e Security Analysis (1934). Ele também é universalmente reconhecido como o pai de duas disciplinas fundamentais de investimento – análise de segurança e investimento de valor.
A essência do investimento em valor da Graham é que qualquer investimento deve valer substancialmente mais do que um investidor deve pagar por isso. Ele acreditava em análises fundamentais e procurou empresas com balanços sólidos ou com pouca dívida, margens de lucro acima da média e amplo fluxo de caixa.
2. John Templeton
Um dos principais contrários do século passado, diz-se sobre John Templeton que “ele comprou barato durante a Depressão, vendeu alto durante o boom da Internet e fez mais do que algumas boas ligações no meio”. Templeton criou alguns dos maiores e mais bem-sucedidos fundos de investimento internacional do mundo. Ele vendeu seus fundos em Templeton em 1992 para o Franklin Group. Em 1999, a revista Money o chamou de “indiscutivelmente o maior selecionador de ações global do século”. Como cidadão britânico naturalizado, Templeton foi condecorado pela rainha Elizabeth II por suas muitas realizações.
3. Thomas Rowe Price Jr
Thomas Rowe Price Jr é considerado “o pai do investimento em crescimento”. Ele passou seus anos de formação lutando com a Depressão, e a lição que aprendeu não foi ficar de fora das ações, mas abraçá-las. Como “opositor da multidão”, ele investiu em boas empresas a longo prazo, o que era praticamente inédito na época. Sua filosofia de investimento era que os investidores tinham que focar mais na seleção individual de ações a longo prazo. Disciplina, processo, consistência e pesquisa fundamental tornaram-se a base para sua bem sucedida carreira de investidor.
4. John Neff
Neff ingressou na Wellington Management Co. em 1964 e permaneceu na empresa por mais de 30 anos, administrando três de seus fundos. Sua tática de investimento preferida envolvia investir em indústrias populares por caminhos indiretos, e ele era considerado um investidor de valor, pois se concentrava em empresas com baixos índices P/L e fortes rendimentos de dividendos. Ele administrou o Windsor Fund por 31 anos e obteve um retorno de 13,7%, contra 10,6% no S&P 500 no mesmo período. Isso equivale a um ganho de mais de 55 vezes um investimento inicial feito em 1964.
5. Jesse Livermore
Jesse Livermore não tinha educação formal nem experiência em negociação de ações. Ele era um homem que aprendeu com seus vencedores e também com seus perdedores. Foram esses sucessos e fracassos que ajudaram a consolidar as idéias de negociação que ainda podem ser encontradas em todo o mercado hoje. Livermore começou a negociar para si mesmo no início da adolescência e, aos quinze anos, já havia produzido ganhos acima de 1.000 dólares, o que era muito dinheiro naqueles dias. Nos anos seguintes, ele ganhou dinheiro apostando contra as chamadas “lojas de balde”, que não lidavam com negócios legítimos – os clientes apostam contra a casa nos movimentos dos preços das ações.
6. Peter Lynch
Peter Lynch administrou o Fidelity Magellan Fund de 1977 a 1990, durante o qual os ativos do fundo cresceram de 20 milhões de dólares para 14 bilhões. Mais importante, Lynch supostamente superou o índice S&P 500 Index em 11 desses 13 anos, alcançando um retorno médio anual de 29%.
Muitas vezes descrito como um “camaleão”, Peter Lynch adaptou-se a qualquer estilo de investimento que funcionasse na época. Mas quando se tratava de escolher ações específicas, Peter Lynch se ateve ao que sabia e/ou podia entender facilmente.
7. George Soros
George Soros era um mestre em traduzir tendências econômicas abrangentes em jogadas matadoras altamente alavancadas em títulos e moedas. Como investidor, Soros era um especulador de curto prazo, fazendo grandes apostas nas direções dos mercados financeiros. Em 1973, George Soros fundou a empresa de fundos de hedge Soros Fund Management, que acabou evoluindo para o conhecido e respeitado Quantum Fund. Por quase duas décadas, ele administrou esse fundo de hedge agressivo e bem sucedido, acumulando retornos superiores a 30% ao ano e, em duas ocasiões, registrando retornos anuais de mais de 100%.
8. Warren Buffett
Referido como o “Oracle of Omaha”, Warren Buffett é visto como um dos investidores mais bem sucedidos da história.
Seguindo os princípios estabelecidos por Benjamin Graham, ele acumulou uma fortuna de bilhões de dólares principalmente através da compra de ações e empresas através da Berkshire Hathaway. Aqueles que investiram 10.000 dólares na Berkshire Hathaway em 1965 estão hoje acima da marca de 50 milhões.
O estilo de disciplina, paciência e valor do investimento de Buffett supera consistentemente o mercado há décadas.
9. John (Jack) Bogle
Bogle fundou a empresa de fundos mútuos do Vanguard Group em 1974 e a transformou em um dos maiores e mais respeitados patrocinadores de fundos do mundo. Bogle foi pioneiro no fundo mútuo sem carga e defendeu o investimento de baixo custo para milhões de investidores. Ele criou e apresentou o primeiro fundo de índice, Vanguard 500, em 1976. A filosofia de investimento de Jack Bogle defende a captura de retornos do mercado investindo em fundos mútuos de índice de base ampla, caracterizados como sem carga, baixo custo, baixa rotatividade e passivamente gerenciado.
10. Carl Icahn
Carl Icahn é um ativista e investidor pugnaz que usa posições de propriedade em empresas de capital aberto para forçar mudanças para aumentar o valor de suas ações. Icahn iniciou suas atividades corporativas no final da década de 1970 e atingiu as grandes ligas com sua aquisição hostil da TWA em 1985. Icahn é mais famoso pelo “Elevador de Icahn”. Esta é a frase de efeito de Wall Street que descreve a alta no preço das ações de uma empresa que normalmente acontece quando Carl Icahn começa a comprar as ações de uma empresa que acredita ser mal gerenciada.
11. William H. Gross
Considerado o “rei dos títulos”, Bill Gross é o principal administrador de fundos de títulos do mundo. Como fundador e diretor-gerente da família de fundos de títulos da PIMCO, ele e sua equipe têm mais de 600 bilhões de dólares em ativos de renda fixa sob administração.
Em 1996, Gross foi o primeiro gerente de portfólio inserido no hall da fama da Sociedade de Analistas de Renda Fixa Inc. por suas contribuições ao avanço da análise de títulos e portfólio.
O caminho a percorrer
Como qualquer investidor experiente sabe, forjar seu próprio caminho e produzir retornos de longo prazo e melhores do mercado não é tarefa fácil. Como tal, é fácil ver como esses investidores conquistaram um lugar na história financeira.
