Os mercados de capitais são locais onde as economias e os investimentos são canalizados entre os fornecedores que possuem capital e aqueles que precisam de capital. As entidades que possuem capital incluem investidores de varejo e institucionais, enquanto aqueles que buscam capital são empresas, governos e pessoas.
Os mercados de capitais são compostos de mercados primário e secundário. Os mercados de capitais mais comuns são o mercado de ações e o mercado de títulos.
Os mercados de capitais buscam melhorar a eficiência transacional. Esses mercados reúnem aqueles que detêm capital e aqueles que buscam capital e fornecem um local onde as entidades podem trocar valores mobiliários.
Entendendo o Mercado de Capital
O termo mercado de capital define o local em que várias entidades negociam diferentes instrumentos financeiros. Esses locais podem incluir o mercado de ações, o mercado de títulos e os mercados de moeda e câmbio. A maioria dos mercados está concentrada nos principais centros financeiros, incluindo Nova York, Londres, Cingapura e Hong Kong.
O mercado de capital é composto pelos fornecedores e usuários dos fundos. Os fornecedores incluem famílias e instituições que os atendem – fundos de pensão, companhias de seguro de vida, fundações beneficentes e empresas não financeiras – que geram dinheiro além de suas necessidades de investimento. Os usuários dos fundos incluem compradores de automóveis e residências, empresas não financeiras e governos que financiam investimentos em infraestrutura e despesas operacionais.
Os mercados de capitais são usados para vender produtos financeiros, como ações e títulos de dívida. Esses mercados são divididos em duas categorias diferentes: mercados primários – onde novas ações são vendidas a investidores – e mercados secundários, que negociam títulos existentes. Os mercados de capitais são uma parte crucial de uma economia moderna em funcionamento porque transferem dinheiro das pessoas que o possuem para aqueles que precisam dele para uso produtivo.
Mercado de Capital Primário x Mercado de Capital Secundário
Os mercados de capitais são compostos de mercados primário e secundário. A maioria dos mercados primários e secundários modernos são plataformas eletrônicas.
Os mercados primários estão abertos a investidores específicos que compram valores mobiliários diretamente da empresa emissora. Esses títulos são considerados ofertas primárias ou ofertas públicas iniciais. Quando uma empresa abre seu capital, vende suas ações e títulos a investidores institucionais de grande escala, como fundos de hedge e fundos mútuos.
O mercado secundário, negocia os valores mobiliários existentes ou já emitidos e são negociados entre investidores. As empresas emissoras não fazem parte do mercado secundário. A Bolsa de Nova York (NYSE) e a Nasdaq são exemplos do mercado secundário.
Mercado de Capitais Expandido
Os mercados de capital podem se referir a mercados em sentido amplo para qualquer ativo financeiro.
Finanças Corporativas
O mercado de capital é onde o capital que é investido para empresas não financeiras está disponível. O capital investível inclui os fundos externos incluídos no cálculo do custo médio ponderado de capital – ações ordinárias e preferenciais, títulos públicos e dívida privada – que também são usados no cálculo do retorno do capital investido. Os mercados de capitais em finanças corporativas também podem se referir a financiamento de ações, excluindo dívidas.
Serviços Financeiros
As empresas financeiras envolvidas nos mercados privado e não público fazem parte do mercado de capitais. Eles incluem bancos de investimento, private equity e empresas de capital de risco, em contraste com corretoras e bolsas públicas.
Mercados Públicos
Operados por uma bolsa regulamentada, os mercados de capital podem se referir aos mercados de ações, em contraste com os mercados de dívida, títulos, renda fixa, dinheiro, derivativos e commodities. Espelhando o contexto financeiro corporativo, o mercado de capital também pode significar ações, bem como mercados de dívida, títulos ou renda fixa.
Os mercados de capital também podem se referir a investimentos que recebem tratamento tributário de ganhos de capital. Embora os ganhos de curto prazo – ativos mantidos por um ano – sejam tributados como receita de acordo com um escalão fiscal, existem taxas diferentes para ganhos de longo prazo. Essas taxas geralmente estão relacionadas a transações organizadas de maneira privada por meio de bancos de investimento ou fundos privados, como private equity ou venture capital.
