Core liquidez refere-se ao dinheiro e outros ativos financeiros que os bancos possuem que podem ser facilmente liquidados e pagos como parte dos fluxos de caixa operacionais (OCF). Exemplos de ativos de liquidez dos principais seriam dinheiro, títulos governamentais (tesouraria) e fundos do mercado monetário.
Compreender a liquidez do núcleo
A liquidez principal de um banco são esses ativos (dinheiro, equivalentes de caixa, tesouros, etc.) que podem ser usados imediatamente para a liquidez do banco precisa atender às suas obrigações de pagamento. Por outro lado, os bancos criam liquidez para outros através de atividades de empréstimos e finanças. Criando liquidez no mercado, a indústria bancária ganha lucros e atende um papel importante na economia, mas, por sua vez, deve amarrar alguns de seus fundos em ativos menos líquidos.
Os bancos enfrentam duas questões centrais com respeito ao gerenciamento de sua posição de liquidez. A principal posição de gestão dos bancos é equilibrar a criação de liquidez com risco de liquidez. O risco de liquidez para um banco inclui tanto o risco de ser incapaz de financiar seus compromissos de financiamento (como atividades de empréstimo ou pagamento de juros aos seus próprios credores) e o risco de ser incapaz de atender à demanda por retiradas (o caso extremo é executado em o banco). Uma escassez de liquidez em um banco pode acabar levando à falha e fechamento do banco; Escassez de liquidez através de um banco particularmente grande ou muitos bancos de uma vez podem precipitar uma crise financeira.
Uma possível escassez de liquidez é considerada um dos riscos mais proeminentes que enfrentam bancos, e ao mesmo tempo uma liquidez O excedente é considerado um arrasto na competitividade porque esses fundos são incapazes de ser emprestados a novos mutuários e, assim, ganhar uma receita de juros. Os bancos costumam usar previsões para antecipar a quantidade de dinheiro que os detentores de contas precisarão se retirar, mas é importante que os bancos não superestimem a quantidade de caixa e equivalentes de caixa necessários para a liquidez principal, porque o dinheiro não utilizado na liquidez não pode ser usado pelo banco para ganhar o aumento dos retornos. Isto apresenta um custo de oportunidade para o banco.
De acordo com economistas Chagwiza, Gareira e Moyo (2015), os bancos devem construir um “portfólio de liquidez core” para otimizar o buffer de liquidez para minimizar esses riscos que os bancos face – em vez de simplesmente manter uma reserva arbitrária de dinheiro. Desta forma, o equilíbrio entre risco de liquidez e custo de oportunidade é maximizado para os bancos, e sua eficiência e lucratividade geral é aumentada.
Exemplo de liquidez central
É claro, predizendo futuras necessidades de caixa é um negócio complicado e raramente estará localizado. Por exemplo, suponha que o XYZ Bank seja capaz de cobrar 15% de juros sobre os empréstimos que se estende. No caso em que o banco superestime a quantidade de liquidez principal necessária em US $ 100.000, o banco perderá US $ 15.000 (US $ 100 mil x 0,15) no valor de uma receita de juros porque tem US $ 100.000 em dinheiro amarrado que não pode ser usado para empréstimos. Por outro lado, se o XYZ Bank subestima suas necessidades do núcleo-liquidez em US $ 100.000, pode precisar receber apoio de emergência de um banco central, buscar um resgate de outro banco ou enfrentar o risco de uma execução em seus ativos e contas.
