Euro Libor é a taxa de libor de Londres Interbancária (LIBOR) denominada em euros. Esta é a taxa de juros que os bancos oferecem um ao outro para empréstimos grandes e de curto prazo feitos em euros. A taxa é fixada uma vez por dia por um pequeno grupo de grandes bancos de Londres, mas flutua ao longo do dia. Este mercado facilita que os bancos mantenham os requisitos de liquidez porque são capazes de emprestar rapidamente de outros bancos que tenham excedentes.
Entendendo o Euro Libor
A taxa de Londres Interbancária oferecida é a referência mais usada do mundo para taxas de juros de curto prazo. Ele serve como o principal indicador para a taxa média, na qual os bancos contribuintes podem obter empréstimos de curto prazo no mercado interbancário de Londres.
Atualmente, há 11 a 18 bancos de colaboradores para cinco principais moedas (US $ , EUR, GBP, JPY e CHF). Libor define taxas para sete maturidades diferentes. Um total de 35 tarifas são postadas em todos os dias úteis (número de moedas vezes o número de maturidades diferentes).
A principal função do Euro Libor é servir como a taxa de referência de referência para instrumentos de dívida, incluindo títulos governamentais e corporativos , hipotecas, empréstimos estudantis, cartões de crédito; bem como derivados, como moeda e juros swaps, entre muitos outros produtos financeiros.
Por exemplo, tome uma nota de taxa flutuante (FRN) (ou flutuador) que paga cupons com base no Euro Libor Plus margem de 35 pontos base (0,35%) anualmente. Neste caso, a taxa do Euro Libor utilizada é a EURO LIBOR de um ano mais uma propagação de 35 pontos base. Todos os anos, a taxa de cupom é reiniciada para corresponder ao atual Euro Libor do Euro, mais a propagação predeterminada.
Se, por exemplo, o Euro Libor de um ano é de 4% no início do O ano, o vínculo pagará 4,35% do valor nominal no final do ano. A propagação geralmente aumenta ou diminui, dependendo da credibilidade da instituição que emitem dívida.
Euro Libor vs. EURIBOR
Libor representa a taxa média de juros que os principais bancos na estimativa de Londres cobrariam Para empréstimos a outros bancos, a taxa oferecida interbancária do euro, conhecida como Euribor, é uma taxa de referência semelhante derivada de bancos em toda a zona do euro. Enquanto Euribor só está disponível em Euros, a Libor está disponível em 10 moedas diferentes.
O Futuro do Euro Libor
LIBOR, que é um benchmark global, está sob fogo, especialmente o escândalo de fixação de 2012 Libor. Na Europa, a taxa média interbancária da Sterling (Sonia) substituirá a Libor como o benchmark até 2021. Sonia é baseada em lances e ofertas reais dos bancos que contribuem e não indicados. Os últimos estão sujeitos a manipulação se o banco contribuinte quiser esconder ou melhorar sua posição de capital.
Os centros de substituição no Libor, já que é o padrão globalmente reconhecido, mas todas as taxas semelhantes, incluindo Hibor em Hong Kong e Sibor em Cingapura, estão enfrentando obsolescência. A Reserva Federal dos EUA introduziu a taxa de financiamento durante a noite garantida (SOFR), uma nova taxa de referência criada em cooperação com o Gabinete de Pesquisa Financeira do Departamento de Tesouro dos EUA.
Os reguladores Federal Reserve e do Reino Unido estão pedindo aos bancos para encerrar os bancos contratos usando LIBOR. Um anúncio do Fed e U.K. Reguladores em novembro de 2020 afirmou que os bancos deveriam parar de escrever contratos usando LIBOR até o final de 2021. Após 2021, a taxa não será mais publicada. Além disso, os contratos usando LIBOR devem encerrar até 30 de junho de 2023
Por algum tempo, o Fed tem sido advertindo bancos para começar a se preparar para uma transição para o SODO. Em vez de confiar em citações bancárias, o SOFR usará taxas que os investidores oferecem aos títulos bancários, como empréstimos e ativos apoiados por títulos.
