Um retorno de fluxo de caixa no investimento (CFROI) é uma métrica de avaliação que atua como um proxy para o retorno econômico de uma empresa. Este retorno é comparado ao custo de capital, ou taxa de desconto, para determinar o potencial de valor agregado. O Retorno do Fluxo de Caixa em Investimentos é definido como o retorno econômico médio de todos os projetos de investimento de uma empresa em um determinado ano. O retorno do investimento (ROI) é uma medida de quão bem um investimento funciona.
Entendendo o Retorno do Fluxo de Caixa em Investimentos
Retorno do Fluxo de Caixa em Investimentos é uma marca registrada de Holt, uma unidade de crédito Suisse, o banco suíço. Associados de valor de Holt, formados em 1991, criou esta métrica de avaliação, que os fundadores acreditavam deu mais insights sobre o retorno econômico de uma empresa inteira.
A fórmula para Retorno do Fluxo de Caixa em Investimentos é:
cfroi = OCF / Capital empregado
onde:
- ocf = Fluxo de caixa operacional
- capital empregado = patrimônio total + dívida de curto prazo + obrigações de arrendamento de curto prazo + Dívida de longo prazo
Holt expandiu o conceito de uma única taxa interna de retorno (IRR) versus uma taxa de obstáculo, aplicando um cálculo similar para toda a empresa, pelo que todos os projetos de uma empresa são Corra através do exercício de avaliação e foi calculado para chegar a um Retorno do Fluxo de Caixa em Investimentos de largura firme.
A metodologia proprietária remove o que se acredita ser distorções na demonstração de resultados e balanço de uma empresa, e faz ajustes para a inflação, Crie uma base de comparação limpa para análise histórica da criação ou destruição de valor da empresa individual ao longo do tempo. A questão de saber se a administração empregou seus recursos de forma lucrativa pode ser respondida pelos cálculos da Retorno do Fluxo de Caixa em Investimentos.
A taxa interna de retorno (IRR) é usada no orçamento de capital para prever ou estimar como um investimento proposto lucrativo pode ser. A taxa de obstáculo é a menor quantidade que uma empresa espera ganhar quando investir em um projeto.
Usos do Retorno do Fluxo de Caixa em Investimentos
Retorno do Fluxo de Caixa em Investimentos também pode ser útil para comparar o desempenho da empresa com os pares que podem ter diferentes escolhas de financiamento. O foco nas capacidades de geração de caixa, a verdadeira fundação subjacente do valor da empresa, torna possíveis comparações universais com os pares, seja domiciliada no mesmo país (ou seja, mesmos padrões de contabilidade) ou no exterior.
Uma faceta interessante do Retorno do Fluxo de Caixa em Investimentos para os investidores é a oportunidade de comparar o preço das ações da empresa com o Retorno do Fluxo de Caixa em Investimentos. Se o Retorno do Fluxo de Caixa em Investimentos estiver correndo alto, por exemplo, e esse desempenho não é totalmente refletido no preço das ações, os investidores podem ser capazes de aproveitar este possível incompatibilidade de avaliação.
