Um mercado para a frente é um mercado de balcão que define o preço de um instrumento financeiro ou ativo para entrega futura. Os mercados para a frente são usados para negociar uma gama de instrumentos, mas o termo é usado principalmente com referência ao mercado de câmbio. Também pode aplicar-se a mercados de títulos e taxas de juros, bem como commodities.
Como funciona um mercado para a frente
Um mercado para a frente leva à criação de contratos para frente. Enquanto os contratos de futuros de contratos dianteiros – podem ser usados para hedge e especulação, existem algumas diferenças notáveis entre os dois. Contratos encaminhados podem ser personalizados para atender aos requisitos de um cliente, enquanto os contratos futuros têm características padronizadas em termos de tamanho de contrato e maturidade.
Forwards são executados entre os bancos ou entre um banco e um cliente; Futuros são feitos em uma troca, que é uma festa para a transação. A flexibilidade dos encaminhamentos contribui para a sua atratividade no mercado de câmbio.
Preços
Os preços no mercado para a frente são baseados em taxa de juros. No mercado de câmbio, o preço para a frente é derivado do diferencial da taxa de juro entre as duas moedas, que é aplicado durante o período da data de transação para a data de liquidação do contrato. Em taxa de juros para a frente, o preço é baseado na curva de rendimento até a maturidade.
Campo estrangeiro Forwards
Interbancários Os mercados de câmbio termo são preços e executados como swaps. Isso significa que a moeda A é comprada contra a moeda B para entrega na data local na taxa de local no mercado no momento em que a transação é executada. Na maturidade, a moeda A é vendida vs. moeda B na taxa original, mais ou menos os pontos para a frente; Este preço é definido quando o swap é iniciado.
O mercado interbancário geralmente é negociado para datas retas, como uma semana ou um mês a partir da data do local. Os vencimentos de três e seis meses estão entre os mais comuns, enquanto o mercado é menos líquido além de 12 meses. Os valores são comumente US $ 25 milhões ou mais e podem variar nos bilhões.
Clientes, ambas as corporações e instituições financeiras, como fundos de hedge e fundos mútuos, podem executar para frente com um contrapartido bancário como uma troca ou uma transação incorreta. Em uma direção direta, a moeda A é comprada contra moeda B para entrega na data de vencimento, que pode ser qualquer dia útil além da data do local. O preço é novamente a taxa spot plus ou menos os pontos para a frente, mas nenhum dinheiro muda de mãos até a data de vencimento. Para frente são muitas vezes para datas e quantidades ímpares; Eles podem ser por qualquer tamanho.
Não entrega de moedas
para as quais não há mercado de avanço padrão pode ser negociado através de um avanço não entregue. Estes são executados fora da costa para evitar restrições de negociação, são executados apenas como swaps e são liquidados em dinheiro em dólares ou euros. As moedas mais comuns são as chinesas Remnimbi, Won sul-coreano e rúpia indiana.
