A média ponderada de base ampla é uma disposição anti-diluição utilizada para o benefício dos acionistas preferenciais existentes quando as ofertas adicionais são feitas pela corporação. A média ponderada com base na ampla equidade previamente emitida e atualmente em questão. No momento da oferta secundária, a empresa ajustará o valor das ações preferenciais para um novo preço médio ponderado usando o cálculo médio ponderado baseado em ampla.
Entendendo uma média ponderada de base ampla
Para aumentar o capital adicional, o conselho de administração de uma empresa pode decidir emitir novas ações para vender no mercado público. Isso é conhecido como oferta de ações experientes ou uma questão experiente. A administração pode usar os fundos para pagar a dívida ou embarcar em um novo projeto, como construir uma fábrica ou iniciar uma nova linha de produtos. Da perspectiva da administração, o objetivo é melhorar a rentabilidade da empresa e o valor do estoque.
De uma perspectiva de acionistas existente, no entanto, a venda de novas ações pode ser vista de uma luz negativa, pois pode levar à diluição de sua atual participação na empresa. Como o número das ações da empresa aumenta, os acionistas existentes são então deixados de propriedade de uma porcentagem menor da empresa e cada ação que possuem será menos valiosa.
Uma média ponderada baseada em amplo, que é uma provisão dada aos acionistas do estoque preferencial de uma empresa, fornece aos investidores com proteção anti-diluição. Quando uma empresa questiona novas ações, o valor das ações preferenciais será ajustado para um novo preço médio ponderado usando um cálculo destinado a proteger os investidores dos perigos da diluição de ações.
Calculando uma média ponderada
Calculando a média ponderada baseada em amplo usa uma fórmula que leva em conta o preço por ação, a quantidade de dinheiro que uma empresa anteriormente levantou, a quantia de dinheiro a ser levantada na nova edição de estoque, e Preço por ação sob esse acordo.
A fórmula para uma média ponderada baseada em larga é:
(pendente comum anteriormente emitido + comum emissível para o montante levantado no preço de conversão anterior) ÷ (pendente comum previamente emitido anteriormente Emitido emitido no novo acordo).
Para a média ponderada de base ampla, a representação de pendente comum inclui todas as ações ordinárias e preferenciais em uma base conforme convertida, bem como todos os títulos conversíveis pendentes, Como opções e mandados.
Média ponderada baseada em ampla
Uma média ponderada baseada em estreitas é outra abordagem para proteger os acionistas da diluição das ações. Essa provisão anti-diluição leva em conta apenas o número total de ações preferenciais pendentes ao calcular o novo preço médio ponderado para ações existentes. Uma média ponderada baseada em estreitas exclui opções, warrants e ações que são emissíveis como parte dos pools de incentivo de ações.
Em contraste, uma ampla média ponderada contabilizada para todos os patrimônios previamente emitidos e atualmente em emissão, incluindo títulos conversíveis, como opções e mandados. Incluindo essas ações significa que a magnitude do ajuste anti-diluição dada aos acionistas preferenciais é reduzida em comparação com a fórmula média ponderada baseada em estreita. Com a fórmula média ponderada baseada em ampla, os detentores de ações preferenciais receberão menos ações adicionais sobre a conversão do que o que seria emitido usando a fórmula média ponderada baseada em estreita.
Benefícios de uma média ponderada
A média ponderada baseada em ampla, muitas vezes entra em jogo com sucessivas rodadas de financiamento de capital de risco como mais acionistas investem na empresa. A intenção é salvaguardar a participação da propriedade que foi concedida aos acionistas iniciais à medida que mais rodadas de financiamento se destacam para diluir outras ações e potencialmente enfraquecer sua propriedade de interesse na empresa. Isso pode ser um problema específico se a empresa vê uma “volta”, onde é desvalorizada e as ações que eles detêm igualmente valor.
A diluição pode ser inevitável como uma empresa cresce e ganha mais acionistas. Os primeiros apoios podem exigir disposições de proteção de diluição quando investem para proteger seus interesses à medida que a empresa evolui. Isso também pode protegê-los contra a diluição intencional que é propositadamente destinada a enfraquecer suas posições de propriedade com a empresa.
Existem variações neste cálculo que quantificam ações ordinárias em circulação de forma diferente. Por exemplo, o mais comum pode representar apenas o estoque preferido e comum que é excelente, mas não títulos conversíveis, como warrants e opções, ou as ações ordinárias emitidas no exercício da dívida.
