A moeda de financiamento é a moeda que é trocada em uma transação comercial de carga de moeda. Uma moeda de financiamento normalmente tem uma baixa taxa de juros em relação à moeda de alto rendimento (ativo).
investidores emprestou a moeda de financiamento e assumisse posições curtas na moeda de ativos, que tem uma taxa de juros mais alta.
Como uma moeda de financiamento funciona
o iene japonês tem Historicamente foi popular como moeda de financiamento entre os comerciantes Forex por causa de baixas taxas de juros no Japão. Por exemplo, um comerciante emprestará emprestado iene japonês e compra uma moeda com uma taxa de juros mais alta, como o dólar australiano ou o dólar da Nova Zelândia. Outras moedas de financiamento incluem o franco suíço e, em alguns casos, os U.S. Dollar.
Durante os tempos de alto otimismo e aumento dos preços de ações, as moedas de financiamento serão inferiores porque os investidores estão dispostos a assumir mais risco. Por outro lado, durante as crises financeiras, os investidores corrigirão as moedas de financiamento porque são consideradas ativos seguros de refúgio.
Por exemplo, nos 12 meses antes da grande recessão, o dólar australiano e o dólar da Nova Zelândia apreciado por mais de 25% em relação ao iene japonês. No entanto, a partir de meados de 2007, como a crise começou a se desdobrar, estes negociados foram desenrolados e os investidores despejaram as moedas de maior rendimento em favor da moeda de financiamento. Tanto o dólar australiano quanto o dólar da Nova Zelândia perderam mais de 50% de seu valor contra o iene japonês durante a recessão.
Moedas de financiamento e política de taxa de juros
Os bancos centrais das moedas de financiamento Como os ienes japoneses muitas vezes se envolveram em estímulo monetário agressivo que resultou em baixas taxas de juros. Após a explosão de uma bolha de preço de ativos no início dos anos 90, a economia japonesa caiu em uma recessão e mal-estar econômico da qual lutou desde emergir, devido em parte ao efeito deflacionário de uma população decrescente. Em resposta, o Banco do Japão instituiu uma política de baixas taxas de juros que durou até hoje.
O franco suíço também foi um instrumento de transporte popular, como o banco nacional suíço foi forçado a Manter as taxas de juros baixas para evitar que o franco suíço apreciando muito severamente contra o euro.
A moeda transporte
financiamento de moedas financiando a moeda transportar comércio, um dos mais populares estratégias em forex, com bilhões em empréstimos transfronteiriços em circulação. O comércio de carry foi comparado a pegar centavos na frente de um Roller Steamroller, porque os comerciantes costumam usar alavancagem maciça para impulsionar suas pequenas margens de lucro.
Os negócios de transporte mais populares envolveram a compra de pares de moedas como o dólar australiano / Japonês Yen e Nova Zelândia Dólar / Japonês Yen porque os spreads de taxa de juros desses pares de moedas foram bastante altos. O primeiro passo para reunir um comércio de transporte é descobrir qual moeda oferece um alto rendimento e qual deles oferece um baixo rendimento.
O grande risco em um comércio de transporte é a incerteza das taxas de câmbio. Usando o exemplo acima, se o dólar U.S. caia em valor em relação ao iene japonês, o trader corre o risco de perder dinheiro. Além disso, essas transações são geralmente feitas com muita alavancagem, portanto, um pequeno movimento nas taxas de câmbio pode resultar em enormes perdas, a menos que a posição seja protegida adequadamente.
Contos de moeda de financiamento cautely
O iene japonês (JPY) é uma moeda comercial favorecida no início dos anos 2000. À medida que a economia caiu em recessão e mal-estar econômico em parte ao efeito deflacionário de uma população decrescente, o Boj instituiu uma política de redução das taxas de juros. Sua popularidade veio das taxas de juros quase zero no Japão. No início de 2007, o iene tinha sido usado para financiar uma estimativa de US $ 1 trilhão no FX Carry Trades. O iene transportou o comércio declusado espetacularmente em 2008, já que os mercados financeiros globais caíram, como resultado do qual o iene subiu quase 29% contra a maioria das principais moedas. Esse enorme aumento significava que era muito mais caro de pagar a moeda de financiamento emprestada e enviou ondas de choque através do mercado de carry de moeda.
Outra moeda de financiamento favorecida é o franco suíço (CHF) freqüentemente usado no comércio CHF / EUR. O banco nacional suíço (SNB) manteve as taxas de juros baixas para impedir que o franco suíço apreciando t0o severamente contra o euro.
Em setembro de 2011, o banco rompeu com a tradição e atrelou a moeda ao euro, com A fixação definida em 1.2000 francos suíços por euros. Defendeu o PEG com vendas de mercado aberto do CHF para manter o PEG no mercado forex. Em janeiro de 2015, o SNB de repente soltou o pino e re-flutuou a moeda, causando estragos nos mercados de ações e forex.
Moeda Transporte Exemplo de comércio
como um exemplo de uma moeda Transportar comércio, suponha que um trader perceba que as taxas no Japão são 0,5%, enquanto são 4% nos Estados Unidos. Isso significa que o comerciante espera lucrar 3,5%, que é a diferença entre as duas taxas. O primeiro passo é emprestar ienes e convertê-los em dólares. O segundo passo é investir esses dólares em uma segurança pagando a taxa das U.S. Assumir que a atual taxa de câmbio é de 115 ienes por dólar e o comerciante moraws 50 milhões de ienes. Uma vez convertido, o valor que ele teria é:
- dólares norte-americanos = 50 milhões de ienes ÷ 115 = $ 434.782.61
após um ano investido em 4 por cento Taxa dos EUA, o comerciante tem:
- saldo final = $ 434,782.61 x 1,04 = $ 452.173.91
agora, o comerciante deve o principal principal de 50 milhões de iene mais 0,5% de juros para um total de:
- iew = 50 milhões de ienes x 1,005 = 50,25 milhões de ienes
Se a taxa de câmbio permanecer a mesma ao longo do ano e termina em 115, a quantia devida em dólares americanos é:
os lucros comerciais no diferença entre o equilíbrio do dólar de terminação e o valor devido, que é:
- lucro = $ 452.173.91 – $ 436.956.52 = $ 15.217,39
Observe que este lucro é exatamente o Valor esperado: US $ 15.217,39 ÷ $ 434,782,62 = 3,5%
Se a taxa de câmbio se mover contra o iene, o comerciante lucraria mais. Se o iene ficar mais forte, o comerciante ganhará menos de 3,5% ou pode até experimentar uma perda.
