As economias capitalista e socialista são muito diferentes; o capitalismo depende dos mercados, enquanto o socialismo depende do planejamento do governo. Cada sistema tem seus prós e contras.
Em uma economia de mercado livre, a lei da oferta e demanda, em vez de um governo central, regula a produção e o trabalho. Hong Kong, Cingapura e Austrália são exemplos de economias de livre mercado.