Os derivativos de frete são instrumentos financeiros cujo valor é derivado dos níveis futuros de taxas de frete, como taxas de transporte a granel seca e taxas de petroleiro. Os derivados de frete são frequentemente usados por usuários finais (proprietários de navios e casas de grãos) e por fornecedores (empresas petrolíferas integradas e corporações de negociação internacional) para mitigar riscos e hedge contra a volatilidade dos preços na cadeia de suprimentos. No entanto, como com qualquer derivado, especuladores de mercado – como fundos de hedge e comerciantes de varejo – participam tanto da compra quanto na venda de contratos de frete fornecendo para um novo, mais líquido, mercado.
Como os derivativos de frete funcionam
Os derivados de frete incluem futuros negociados com troca, futuros de troca, acordos de frete encaminhados (FFAs), acordos de troca de frete de contêineres, Derivados de frete de contêineres e derivativos de frete entregáveis físicos.
o instrumento S são liquidados contra vários índices de taxa de frete publicados pela troca Báltica e pela troca de envio de Xangai. Contratos limpos, em contraste, são marginados diariamente através da câmara desenhada. No final de cada dia, os investidores recebem ou devem a diferença entre o preço dos contratos de papel e o índice de mercado. Serviços de compensação são fornecidos por trocas de liderança, incluindo as commodities Omx Nasdaq, troca de energia europeia e troca mercantil de Chicago (CME), para citar alguns.
com os mercados de envio com mais risco, os derivativos de frete tornaram-se um Método viável para armadores e operadores, empresas de petróleo, empresas de troca e casas de grãos para gerenciar o risco de taxa de frete.
Considerações especiais
O intercâmbio Báltico à base de Londres emite o índice diário do Báltico. um barômetro de mercado e indicador líder da indústria de navegação. Ele fornece aos investidores insight sobre o preço de móveis importantes matérias-primas pelo mar, mas também ajudam os derivados de frete de preço. O índice é responsável por 20 rotas de envio medidas por uma base de gráfico de tempo e cobre vários portadores de granel seco de tamanho, incluindo handysize, supramax, panamax e capesize.
Um armador usa o índice para monitorar e proteger contra uma queda em taxas de frete. Cartas, na mão, use-a para mitigar os riscos dos crescentes taxas de frete. O Índice Seco Báltico é considerado um indicador líder para a atividade econômica, porque um aumento no envio a granel seco sinaliza um aumento em materiais de produção crus que estimulam o crescimento.
Derivativos de frete vs. Acordo de frete (FFA)
FFAs, a derivada de frete mais comum, são negociadas no balcão nos termos e condições do Contrato de Fortice Contrato de frete (FFABA) contratos padrão. Os principais termos de um acordo cobrem a rota acordada, o tempo de liquidação, o tamanho do contrato e a taxa em que as diferenças são resolvidas.
FFAs foram desenvolvidos para envio no início dos anos 90. Os FFAs são negociados tanto com o balcão (OTC) quanto comércio de troca. As negociações são muitas vezes inéditas e feitas na confiança sozinha. O contrato expira na data de liquidação e se o preço acordado for maior do que o preço de liquidação, o vendedor paga a diferença no comprador do contrato.
Enquanto isso, se o preço acordado for menor que o preço de liquidação, o comprador paga ao vendedor a diferença. A diferença de preço de liquidação e contrato é então multiplicada pelo tamanho de carga ou pela duração da viagem.
