A hipótese de Bernoulli afirma que uma pessoa aceita risco não apenas com base em possíveis perdas ou ganhos, mas também com base na utilidade adquirida a partir da própria ação arriscada.
Entendendo a hipótese de Bernoulli
A hipótese foi proposta pelo matemático Daniel Bernoulli em uma tentativa Para resolver o que era conhecido como o paradoxo de São Petersburgo. O paradoxo de São Petersburgo foi uma questão que perguntou, essencialmente, por que as pessoas relutam em participar de jogos justos, onde a chance de ganhar é tão provável quanto a chance de perder. A hipótese de Bernoulli resolveu o paradoxo, introduzindo o conceito de utilidade esperada e afirmando que a quantidade de utilidade de jogar um jogo é um fator significativo para participar ou não.
A hipótese de Bernoulli também introduz o conceito de diminuição de marginal utilidade ganhou de ter quantias crescentes de dinheiro. Quanto mais dinheiro uma pessoa tem, a menor utilidade que eles ganham de ganhar mais dinheiro. Isso fará com que uma pessoa que tenha ganhado várias rodadas de um jogo e ganhou dinheiro adicional menos propensos a participar do futuro, à medida que o fator utilitário não está mais presente, embora as probabilidades não tenham mudado.
A hipótese de Bernoulli em finanças
A hipótese de Bernoulli pode ser aplicada ao mundo financeiro ao olhar para a tolerância ao risco de um investidor. À medida que a quantidade de dinheiro que uma pessoa cresce, a pessoa pode se tornar mais avasse de risco (apesar de sua capacidade de assumir risco aumentando devido ao seu aumento no capital), porque eles estão experimentando a despensa marginal diminuída com cada dólar extra ganho. Como eles não sentem mais a sensação de utilidade de seus ganhos, eles não querem mais tocar o jogo arriscado. Racionalmente falando, não há razão para parar de jogar um jogo que tenha probabilidades justas. Coloque outra maneira, não há razão para parar de investir na extremidade superior do espectro de risco e recompensa, a fim de maximizar os retornos. Na prática, no entanto, a quantia de dinheiro que pode ser ganha / ganha não vale mais a pena para uma pessoa eventualmente, pois a utilidade de cada dólar diminui como você tem mais do que suficiente.
relacionado de perto A ideia de diminuir os retornos marginais, a hipótese de Bernoulli afirma essencialmente que não se deve aceitar uma escolha de investimento altamente arriscada se os potenciais retornos fornecerão pouca utilidade ou valor. Um jovem investidor que ainda tem seus mais altos anos de ganhar à frente pode ser esperado para aceitar maior risco de investimento, pois os retornos potenciais podem ser muito valiosos em comparação com a relativa falta de riqueza dessa pessoa. Por outro lado, um investidor aposentado com amplas economias já no Banco não deve estar à procura de um investimento altamente volátil ou arriscado, pois os benefícios potenciais são improváveis de valer o risco.
