A crise financeira asiática, também chamada de “contágio asiático”, foi uma sequência de desvalorizações moedas e outros eventos que começaram no verão de 1997 e se espalharam por muitos Mercados asiáticos. Os mercados de câmbio fracassam pela primeira vez na Tailândia, como resultado da decisão do governo de não mais impedir a moeda local para o Dólar U.S. (USD). A moeda declina se espalhar rapidamente ao longo da Ásia Oriental, por sua vez, causando declínio do mercado de ações, reduziu as receitas de importação e a revolta do governo.
Entendendo a crise financeira asiática
como resultado da desvalorização da desvalorização da Baht, uma grande parte das moedas asiáticas do leste caiu tanto quanto 38%. As ações internacionais também diminuíram tanto quanto 60%. Felizmente, a crise financeira asiática foi um pouco devido à intervenção financeira do Fundo Monetário Internacional e do Banco Mundial. No entanto, os declínios do mercado também foram sentidos nos Estados Unidos, na Europa e nas economias asiáticas caíram.
Como resultado da crise, muitas nações adotaram medidas protecionistas para garantir a estabilidade de suas moedas. Isso levou muitas vezes à pesada compra de tesouros de U.S., que são usados como investimentos globais pela maioria dos governos mundiais, autoridades monetárias e grandes bancos. A crise asiática levou a algumas reformas financeiras e governamentais muito necessárias em países como a Tailândia, a Coréia do Sul, o Japão e a Indonésia. Ele também serve como um valioso estudo de caso para economistas que tentam entender os mercados entrelaçados de hoje, especialmente à medida que se refere a negociação de moeda e gerenciamento nacional de contas.
Causas da crise financeira asiática
A crise estava enraizada em vários fios de fenômenos industriais, financeiros e monetários. Em geral, muitos deles se relacionam com a estratégia econômica do crescimento do LED de exportação que foram adotados em desenvolvimento de economias asiáticas leste nos anos que antecederam a crise. Esta estratégia envolve uma cooperação governamental próxima com os fabricantes de produtos de exportação, incluindo subsídios, negócios financeiros favoráveis e uma pina de moeda para o dólar norte-americano para garantir uma taxa de câmbio favorável aos exportadores.
Enquanto isso beneficiou o crescimento Indústrias do leste da Ásia, também envolveu alguns riscos. Governo explícito e implícito garante a resgatar indústrias domésticas e bancos; relações acolhedores entre os conglomerados da Ásia Oriental, instituições financeiras e reguladores; e uma lavagem de fluxos financeiros estrangeiros com pouca atenção aos riscos potenciais, todos contribuíram para um massivo perigo moral nas economias do leste asiático, incentivando grandes investimentos em projetos marginais e potencialmente insondáveis.
com a reversão do Acordo da Plaza Em 1995, os governos dos EUA, Alemanha e Japão concordaram em coordenar para permitir que o dólar norte-americano aprecie em relação ao iene e à marca Deutsche. Isso também significou a apreciação das moedas asiáticas do leste que foram atreladas ao U.S. Dólar, que levou a grandes pressões financeiras acumulando-se nestas economias como exportações japonesas e alemãs se tornaram cada vez mais competitivas com outras exportações asiáticas do leste. As exportações caídas e os lucros corporativos diminuíram. Os governos do leste asiático e as instituições financeiras conectadas acharam cada vez mais difícil pedir emprestado nos dólares dos EUA para subsidiar suas indústrias domésticas e também manter seus cabidos de moeda. Essas pressões chegaram a uma cabeça em 1997 como uma após a outra, abandonaram suas pegas e desvalorizou suas moedas.
Resposta à crise financeira asiática
Como mencionado acima, o FMI interveio, fornecendo Empréstimos para estabilizar as economias asiáticas – também conhecidas como “economias de tigre” – isso foram afetados. Aproximadamente US $ 110 bilhões em empréstimos de curto prazo foram avançados para a Tailândia, a Indonésia e a Coréia do Sul para ajudá-los a estabilizar suas economias. Por sua vez, eles tiveram que seguir condições estritas, incluindo taxas mais altas e taxas de juros, e uma queda nos gastos públicos. Muitos dos países afetados estavam começando a mostrar sinais de recuperação em 1999.
lições aprendidas com a crise financeira asiática
Muitas das lições aprendidas da crise financeira asiática ainda podem ser aplicadas Para situações acontecendo hoje e também pode ser usado para ajudar a aliviar os problemas no futuro. Primeiro, os investidores devem ter cuidado com as bolhas do ativo – alguns deles podem acabar com a explosão, deixando os investidores na mão quando o fazem. Outra lição possível é para os governos ficarem de olho nos gastos. Qualquer despesa de infraestrutura ditada pelo governo poderia ter contribuído para as bolhas do ativo que causaram essa crise – e a mesma também pode ser verdadeira de nenhum evento futuro.
caso moderno da crise financeira asiática
Os mercados mundiais flutuaram muito nos últimos dois anos, desde o início de 2015 até o segundo trimestre de 2016. Isso fez com que o Federal Reserve temer a possibilidade de uma segunda crise financeira asiática. Por exemplo, a China enviou uma onda de choque por meio de mercados de capital nos Estados Unidos em 11 de agosto de 2015, quando desvalorizou o yuan contra o USD. Isso fez com que a economia chinesa diminuísse, resultando em taxas de juros domésticas mais baixas e uma grande quantidade de float de vínculo.
As taxas de juros baixas promulgadas pela China incentivaram outros países asiáticos a diminuir suas taxas de juros domésticas. O Japão, por exemplo, corta suas taxas de juros de curto prazo já baixo para os números negativos no início de 2016. Esse período prolongado de baixas taxas de juros forçou o Japão a emprestar somas cada vez maiores de dinheiro para investir em mercados de ações globais. O iene japonês respondeu contra-intuitivamente aumentando em valor, tornando os produtos japoneses mais caros e enfraquecendo ainda mais sua economia.
Os mercados de capital dos EUA responderam com uma queda de 11,5% de 1 de janeiro a 11 de fevereiro de 2016. Embora o Os mercados subsequentemente se recuperaram em 13% no ano seguinte, a volatilidade seguida durante o restante de 2016 até que os efeitos dessa situação tivessem totalmente dissipado.
