Rendimento de fluxo de caixa livre é um índice de solvência financeira que compara o fluxo de caixa livre por ação que é esperado que uma empresa ganhe contra seu valor de mercado por ação. A proporção é calculada tomando o fluxo de caixa livre por ação dividido pelo preço atual da ação. O rendimento de fluxo de caixa livre é semelhante à natureza ao rendimento de ganhos, que geralmente significa medir o GAAP (princípios contábeis geralmente aceitos) por ação dividido pelo preço das ações.
O que o rendimento do fluxo de caixa livre revela?
Geralmente, menor a proporção, menos atraente uma empresa é como um investimento, porque significa que os investidores estão colocando dinheiro na empresa, mas não recebendo um retorno muito bom em troca. Um alto resultado de rendimento de fluxo de caixa livre significa que uma empresa está gerando dinheiro suficiente para satisfazer facilmente sua dívida e outras obrigações, incluindo os pagamentos de dividendos.
Alguns investidores consideram fluxo de caixa livre, que exclui os gastos de capital, mas consideram outros custos contínuos. Um negócio incorre em se manter em funcionamento, uma representação mais precisa dos acionistas de retorno recebimento de possuir um negócio. Eles preferem usar o rendimento de fluxo de caixa livre como uma métrica de avaliação sobre um rendimento de ganhos.
Além de sustentar operações em andamento, o fluxo de caixa das operações também é uma fonte de financiamento para os investimentos de capital de longo prazo de uma empresa. Antes de tocar em qualquer financiamento externo, uma empresa primeiro usa seu fluxo de caixa operacional para atender aos requisitos de despesas de capital. Qualquer coisa restante é referida como fluxo de caixa livre e fica disponível para os titulares de ações.
Para os investidores que preferem o rendimento de fluxo de caixa como uma métrica de avaliação sobre múltiplos de valorização, o rendimento de fluxo de caixa livre seria uma representação mais precisa de investimento retorna, em comparação com os rendimentos com base no fluxo de caixa não são totalmente retornáveis ou contabilizáveis.
A diferença entre o fluxo de caixa e os ganhos
fluxo de caixa livre deriva de Fluxo de caixa operacional, que é o resultado líquido do dinheiro real recebido e pago durante as operações de uma empresa. Usando o fluxo de caixa para medir os resultados operacionais é diferente de relatórios de ganhos baseados em contabilidade. Rastrear todos os elementos de receita e despesa, independentemente de envolvimentos em dinheiro.
Enquanto os lucros, em princípio, resumir o lucro líquido total da empresa por conta, o fluxo de caixa diz respeito à capacidade de sustentar suas operações em andamento. Quanto mais dinheiro uma empresa acumulenta as operações, mais fácil é continuar realizando seus negócios e, finalmente, gerar mais ganhos. A capacidade de produzir fluxo de caixa pode ser uma melhor indicação da avaliação de longo prazo de uma empresa.
Rendimento de fluxo de caixa versus uma avaliação Múltiplos
Os investidores podem avaliar o valor de uma empresa comparando seu dinheiro Fluxos (retorno de negócios) com seu valor patrimonial. O fluxo de caixa pode ser uma representação de retorno adequada e preço de mercado um proxy próximo do valor patrimonial. Os investidores podem julgar o valor de uma empresa com base na porcentagem de seu fluxo de caixa sobre o preço de mercado do patrimônio, que é referido como rendimento de fluxo de caixa.
Alternativamente, os investidores podem olhar para um valor de uma empresa, usando uma avaliação múltipla calculada como o preço de mercado da equidade sobre a quantidade de fluxo de caixa. Avaliar um investimento usando o rendimento do fluxo de caixa pode ser mais intuitivo do que uma avaliação múltipla, pois o rendimento de fluxo de caixa mostra diretamente o dinheiro retornado como uma porcentagem do investimento.
